根据《民法典》第一百二十三条第二款的规定，前述提及的知识产权客体中的财产权利均可出质，实践中常见的质押标的为专利权、注册商标专用权和著作权，其中专利权和著作权均包含人身权利和财产权利，商标权又称注册商标专用权，是纯粹的财产权利。为确保质权的实现，出质的质押标的应当是可以依法转让的财产权益，人身权具有专属性，无法成为出质标的。

此外，在国家政策的支持下，近年全国各地陆续出现了以地理标志[2]、集成电路布图[3]和植物新品种权[4]质押融资的案例。不过，鉴于实践中仍然是以传统的专利权、注册商标专用权和著作权质押为主，因此本文所称的“知识产权质押”主要指的是专利权、注册商标专用权和著作权质押。

（一）各类知识产权质押的共性风险

1.知识产权的权利（质押标的）不稳定性导致质权不稳定

知识产权的权利不稳定性，主要体现在两个方面。一方面是受到商业环境影响而贬值。如因新技术的产生导致的专利权经济价值的降低，商标权人经营不善或出现负面舆情导致的商标权价值的降低。另一方面是权利本身的失权。除著作权外，专利和商标的专用权均需要通过登记取得确权证书。取得证书后，仍有可能因权利基础本身不存在或权利人的不当使用被宣告无效、撤销，从而丧失权利基础。至于著作权，我国著作权的登记采自愿主义，著作权是自动取得，但登记后的著作权，仍有可能因为其本身是侵权作品而无效。具体的情形可见“特别风险”部分。

2.知识产权质押未办理有效登记导致质权未设立

知识产权质押的形式要件之一是在法定登记机关进行质押登记，实践中可能出现未办理质押登记而通过占有或者交付知识产权证书的方式进行质押，但占有或交付知识产权证书均非有效设立质权的方式。知识产权具有无形性、公开性和可复制性，质权人无法排除他人利用知识产权、无法实现对于知识产权的实际控制，故实际占有不能成为知识产权质权的权利公示方式。与部分权利质权可以通过交付权利凭证设立不同，知识产权设立质权不以交付知识产权证书为条件，因为知识产权的权利证书并非权利凭证，交付证书不代表权利的转移。

3.出质的知识产权超过了权利期限导致质权落空

如前文分析，知识产权具有时间性的特征，设立知识产权质押应关注质押标的有效期或保护期的到期情况。在设立阶段，超过有效期或保护期的知识产权无法设立质权[17]。设立质权时需要格外关注质押标的的有效期或保护期的剩余年限。《关于商业银行知识产权质押贷款业务的指导意见》（银监发〔2013〕6号）第九条规定，“用于质押的知识产权剩余有效期或保护期要长于贷款期限，专利和著作权的剩余有效期或保护期一般不少于5年。出质人要承诺按时缴纳年费等相关费用，并及时办理相关权利续展手续。”知识产权是以一定期限的保护换公开，超过期限后的知识产权成为全社会的共同财富，权利人失去了法律对其财产权益的保护，质押设立所依赖的标的不存在，质权自然就落空。同理可得，知识产权质押后，质押标的有效期或保护期到期届满后，质权亦存在落空的风险。

4.已质押的知识产权变现难

知识产权是无形资产，我国相关的知产交易市场并不发达，公开信息较少，评估信息匮乏，缺少评估的客观依据。除此之外，知识产权的价值具有较大的不稳定性，例如法律规定了特定情形下知识产权无效情形。变现过程中，多采用一对一变现方式，成本高效率低，在没有合适下家时，知识产权无法实现交换价值。质权实现时，囿于流质条款的限制，质权人无法直接取得知识产权的所有权，无法利用知识产权的使用价值。同时，知识产权质押的质权人一般都为银行等金融机构，在监管要求下其不得开展知识产权业务，自身也并无开展知识产权的业务能力。因此，纵使取得“优先受偿”的生效判决，变现问题仍是知识产权质押的风险所在。

（二）各类知识产权质押的特别风险

1.专利权

第一，专利权被宣告无效导致质权落空的风险。即便专利权在有效期内，也可能基于特定情况，被宣告无效。《专利法》第四十五条规定了专利无效制度，国家知识产权局发布的《2020年中国专利调查报告》显示2015年至2019年专利无效请求量年均增长12.7%，专利的稳定性和有效性面临挑战。根据《专利法》和《专利法实施条例》的规定，专利权被宣告无效的原因包括主要分为发明创造不符合专利法规定和不得取得专利权两类[18]。一旦专利权全部或部分被宣告无效，质权人会丧失全部或部分质权，其担保债务实现的目的受到影响。

第二，专利权人未按照规定缴纳年费导致专利权终止从而致使质权落空的风险。《专利法》第四十三条和第四十四条规定，专利权人应当自被授予专利权的当年开始缴纳年费，没有按照规定缴纳年费的，专利在期限届满前终止。专利权人未按期缴费导致专利权终止的，质权人当然丧失质权。

第三，质押专利被实施强制许可，进而导致难以变现的风险。强制许可是指法律规定的特定情形下，国家专利行政部门（国家知识产权局）可以根据申请而给予实施专利（发明专利和实用新型专利）的许可。强制许可制度无须取得专利权人的同意即可实施专利，是对专利权的限制，因此《专利法》对适用情形有严格限制。在强制许可专利中，虽然被许可人需要依法给专利权人的为合理使用费用，但是在质权人行权之时，专利强制许可情况可能会影响潜在的受让方购买质押专利的意愿，导致质押专利拍卖变卖的困难，从而影响质权人权利实现。

2.商标权

第一，商标被注销导致质权落空的风险。商标被注销有申请注销和到期不续展两种情形。申请注销是商标注册人主动注销商标或注销其商标在部分商品或服务的注册。自商标局收到注销申请当日，该注册商标专用权或该注册商标专用权在指定商品或服务的效力即告终止。到期不续展是商标注册人未在十年有效期届满前十二个月内及六个月宽限期办理续展手续，国家知识产权局注销商标权。商标权被注销后，商标权质押的基础丧失，质权落空。

第二，商标权被撤销导致质权落空的风险。商标被撤销分为商标局主动撤销和商标局依申请撤销。商标局主动撤销的情形主要是商标注册人在使用注册商标的过程中，自行改变注册商标、注册人名义、地址或者其他注册事项的，经地方工商行政管理部门责令限期改正后，期满仍不改正的，商标局主动撤销其注册商标。商标局依申请撤销的是指注册商标成为其核定使用的商品的通用名称或者没有正当理由连续三年不使用的，任何单位或者个人可以向商标局申请撤销该注册商标。商标权被撤销后，注册商标专用权质押的基础丧失，质权落空。

第三，商标权被宣告无效导致质权落空的风险。商标专用权无效是指商标在注册存在不予注册的绝对理由由商标局主动宣告无效，和存在不予注册的相对理由经申请由商标评审委员会宣告无效。不予注册的绝对理由包括违反《商标法》第4条（不以使用为目的的恶意商标注册）、第10条（禁止特定内容违法的商标注册）、第11条（禁止缺乏显著性的商标注册）、第12条（禁止特定三维标志注册）、第19条第4款（商标代理机构除对其代理服务申请商标注册外，不得申请注册其他商标），或者是以欺骗手段或其他不正当手段取得注册的。国家知识产权局可以依职权随时宣告该注册商标无效，没有时间限制。不予注册的相对理由包括商标注册违反了《商标法》第13条（禁止抢注驰名商标）、第15条（禁止代理人、代表人和其他关系人抢注）、第16条（禁止注册误导公众的地理标志）、第30条（禁止在相同或类似商品上注册与他人已注册商标或已初步审定的商标相同或近似的商标）、第31条（先申请原则）和第32条（禁止商标注册损害其他在先权利，禁止抢注特定未注册商标），除了恶意抢注他人驰名商标，申请人只能自商标注册之日起五年内请求宣告无效。注册商标被宣告无效后，该注册商标专用权自始无效，注册商标专用权质押的基础丧失，质权落空。

第四，因商誉降低而导致商标权价值贬损、变现价款难以全部清偿债务的风险。商标权的价值主要取决于公众对商标权人提供的服务或商品的认知度和认可度，而这又与商标权人的经营状况、服务/商品质量具有较为紧密的关联。如某食品公司出现食品安全事故，公众对其认可度降低，商誉价格可能出现贬损，质押商标变现价款难以全部清偿债务，质权人的权益也因此受到影响。

3.著作权

第一，著作权出质前已被转让导致质权无法设立的风险。著作权质押自办理出质登记时设立，但是我国实行的是作品自愿登记制度，且登记是形式审查，转让著作权无需登记，由此可能存在质押登记前著作权已转让的风险。此时出质人丧失著作权中的财产权，不满足出质标的的实质条件，质权无法设立。

第二，作品被认定为侵权导致质权落空的风险。《著作权法》不保护思想，作品侵权的概率较高。侵权作品无法产生著作权，侵权作品的判定高度依赖专业判断，难以通过常规的尽职调查识别风险。琼瑶起诉于正的著作权侵权案，《锦绣未央》侵权等著作权侵权纠纷案件中，均是通过专业的司法审判才确认被告的侵权行为，且认定过程都经历了较长的审理周期。如果以侵权作品为质押标的设立了质权，其风险隐蔽性极强，识别难度大，时间成本高，一旦被认为侵权作品后，作品将失去法律保护，以该作品为基础设立的质押权落空。

第三，已出质著作权受到权利人行使人身权利进而导致难以变现的风险。著作权中的人身权除发表权有时限要求外，署名权、修改权、保护作品完整权的保护期限是永久。著作权具有人身专属性，在质押中可能影响财产权利的行使，从而侵害质权人权益。如作品尚未发表，作品未发表无法产生经济价值，此时著作权人若不允许发表，不仅作品的财产权益无法实现，而且质权实现以质押标的可转让为前提，未发表作品遑论转让，此种情形下，质权人无法实现自身利益。